Comprendre et mettre en œuvre la méthodologie d'évaluation

• Rassemblez le triptyque « modèle-données-paramètres »

• Référence aux opérations essentielles du marché

• Du bilan comptable au bilan d'évaluation à la « juste valeur »

• De la valeur économique à la valeur des capitaux propres

• Pourquoi la valeur est une estimation du prix et non l'inverse

• Étapes du processus d'évaluation

• Cas pratique : Suivez la succession des phases d'évaluation sur un cas simplifié

Mettre en œuvre le « diagnostic d'évaluation »

• Le diagnostic comme justification

• Que faut-il évaluer, quand, pour qui et dans quel but ?

• Compte tenu du contexte et des caractéristiques spécifiques de la cible

• Collecte, vérification et organisation cohérente des informations

• Les trois diagnostics : stratégique, financier et externe

• Cas pratique continu : identifier et quantifier tout ce qui a un impact sur la valeur

Transition d'une perspective « axée sur les ressources » à une perspective « axée sur le marché »

• Appliquer l'approche fondée sur les actifs : une phase obligatoire et non une « méthode ».

• Pourquoi réévaluer les actifs et les passifs

• Techniques d'estimation de la valeur réelle des actifs

• Traitement différencié des actifs opérationnels et non opérationnels

• Méthodes de calcul des ajustements relatifs aux « actifs nets réévalués »

• Cas pratique continu : Déterminer les actifs nets réévalués d'une entreprise

Adopter une perspective de marché : l’utilisation indispensable des « comparables »

• Principes et limites de la méthode comparative

• « Multiples » des revenus et autres données

• Le ratio cours/bénéfice (PER) et son utilisation

• Recherche et adaptation des « références »

• Cas pratique continu : Appliquer la méthode comparative

Appliquer la norme internationale d'évaluation fondée sur le revenu

• Déterminer quand, pourquoi et comment calculer une valeur en fonction du revenu

• De la théorie financière à la norme internationale d'évaluation

• Modèles actuariels et modèle « DCF » (flux de trésorerie actualisés)

• Estimation des flux de trésorerie et de la valeur résiduelle

• Détermination du taux d'actualisation

• Vérifier l'existence du fonds de commerce et le mesurer

• Cas pratique continu : Déterminer le coût du capital et effectuer le « test de rentabilité »

Corriger et extrapoler les « flux de trésorerie disponibles » pour en déduire la valeur

• Comment extrapoler les résultats antérieurs

• Ajustements possibles

• Le plan d'affaires et la justification des hypothèses

• Variantes, scénarios et analyses de sensibilité

• Évaluation de la valeur économique à l'aide des « flux de trésorerie disponibles »

• Cas pratique continu : Estimer la valeur économique et en déduire la valeur des capitaux propres

Synthèse de cas pratique : Critiquer une évaluation réalisée par un tiers

• Les spécificités des PME et des actifs commerciaux sont abordées dans la formation « Évaluation des entreprises et des actifs commerciaux dans les PME ou les micro-entreprises », et les spécificités des start-ups dans la formation « Évaluation des start-ups ».

Votre parcours de formation se poursuit dans votre espace participant. Connectez - vous pour accéder aux ressources, évaluer vos compétences acquises et faciliter la mise en œuvre de vos engagements dans votre contexte professionnel.